System Trader

Interesujesz się inwestowaniem na rynkach kapitałowych? Szukasz swojego sposobu na oszczędzanie i pomnażanie pieniędzy? Zastanawiasz się jak postawić swoje pierwsze kroki na giełdzie? Podcast System Trader jest właśnie dla Ciebie!

Ponadto: fakty, mity, ekskluzywne wywiady i ciekawostki ze świata finansów.

Zaprasza Jacek Lempart.


Odcinki od najnowszych:

ST 051: ETF – praktyczne wprowadzenie dla początkujących
2020-06-18 17:00:21

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/051 ETF, po angielsku Exchange Traded Fund, to fundusz, którego jednostki możemy kupić na giełdzie papierów wartościowych, w podobny sposób jak chociażby akcje spółek. Jest wiele odmian tego instrumentu, ale oryginalna idea ich twórcy, Jacka Bogle, była taka, aby stanowiły one wygodne, przystępne i tanie opakowanie dla innych klas aktywów, takich jak na przykład akcji, obligacji czy towarów. Przykładowo jednym ruchem możemy kupić jednostkę funduszu ETF, który odwzoruje nam dokładnie skład indeksu WIG20, czyli 20 największych spółek notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Zrobienie tego samemu na piechotę byłoby o wiele trudniejsze – musielibyśmy kupić 20 spółek, jedna po drugiej w odpowiednich wagach, a następnie pilnować składu indeksu, który ulega regularnym zmianom. A to i tak prosty indeks – wyobraźmy sobie globalny indeks akcji. Kupno ETF odwzorowującego taki indeks rozwiązuje problem w kilka sekund. Bez niego byłoby to bardzo trudne, a dla większości inwestorów wręcz niewykonalne – nie jest prosto kupić akcje setek lub tysięcy spółek z kilkudziesięciu krajów i giełd, w różnych walutach, a następnie nad tym panować. ETF dają ogromny potencjał w samodzielnej realizacji strategii inwestycyjnych. W tym odcinku przedstawię, jak można zrobić pierwsze kroki, by odnaleźć się w tym inwestycyjnym świecie. Przekonasz się, że to może być naprawdę bardzo proste, a przy tym bardzo skuteczne w osiąganiu własnych celów finansowych. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/051

ST 050: Jak inwestować – pasywnie, czy aktywnie?
2020-05-30 10:45:16

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/050 Świat inwestycyjny można podzielić na dwie podstawowe grupy: inwestorów pasywnych i aktywnych. Pomiędzy tymi światami często można usłyszeć zażarte dyskusje o wyższości jednych nad drugimi. Pasywni inwestorzy wychodzą z założenia, że nie ma sensu bić się z rynkiem, gdyż w efekcie prędzej to my będziemy pobici. Na drugim biegunie inwestorzy aktywni twierdzą, że lepiej wziąć sprawy we własne ręce niż dryfować z rynkiem. Jak to zatem jest? Warto walczyć z rynkiem, czy nie? Prawda, jak to zwykle w życiu, leży według mnie pośrodku. Owszem, dla większości inwestowanie pasywne będzie prawdopodobnie najlepszym rozwiązaniem, ale to nie oznacza, że nie można próbować wyjść poza tę sferę, jeśli bardzo tego chcemy. Bez względu na cokolwiek, w każdym przypadku warto odrobić zadanie domowe, tak by każda nasza decyzja była w pełni świadoma. Pamiętajmy, że nikt lepiej od nas samych nie zadba o nasze własne pieniądze. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/050

ST 049: Dlaczego posiadanie planu na rynku jest koniecznością oraz jak zachować się podczas krachu giełdowego – opowiada Meb Faber
2020-04-24 14:30:06

UWAGA: wywiad jest nagrany w języku angielskim, ale na stronie https://systemtrader.pl/049 znajdziesz zapis mojej rozmowy z Mebem w języku polskim. Gdy przez światowe rynki finansowe przetaczał się bezlistosny walec, w odpowiedzi na pandemię koronawirusa, większość ludzi zamarła w przerażającym strachu. Zaczęto pytać: co dalej? Pojawiły się opinie, że tym razem jest inaczej niż bywało w przeszłości -- świat stoi nad przepaścią jak nigdy wcześniej! Tymczasem mój dzisiejszy gość ze stoickim spokojem napisał na Twitterze: jeśli miałeś plan inwestycyjny, ten tydzień był dla Ciebie cholernie nudny. Tak jak i wszystkie inne tygodnie. Problem w tym, że wielu nie ma planu. Meb Faber, bo o nim mowa, jest współzałożycielem Cambria Investment Management, a jego specjalizacją jest skwantyfikowane, regułowe podejście do inwestowania. Mówiąc krótko -- nie stara się on przewidywać co zrobią rynki finansowe -- wszystkie jego decyzje płyną ze strategi, sprowadzonych do poziomu prostych i jednoznacznych reguł postępowania. Meb prowadzi w USA bardzo popularny podcast “The Meb Faber Show”, jest autorem wielu publikacji i książek. Często pojawia się też w roli komentatora w zakresie strategii inwestycyjnych w ramach CNBC, The Wall Street Journal, Barron’s, The New York Times czy The New Yorker. W tym wywiadzie Meb opowiada dlaczego posiadanie planu inwestycyjnego jest tak bardzo kluczowe oraz dlaczego warto podejmować swoje decyzje w oparciu o zbiór jednoznacznych reguł. Rozmawiamy również o krachach gieldowych, inwestowaniu w spółki dywidendowe, odwiecznej wojnie pomiędzy aktywnym i pasywnym inwestowaniem, oraz wielu innych praktycznych zagadnieniach. UWAGA: wywiad jest nagrany w języku angielskim, ale na stronie https://systemtrader.pl/049 znajdziesz zapis mojej rozmowy z Mebem w języku polskim.

ST 048: Dawid z bloga spekulant.com.pl o inwestowaniu z głową i pasji do rynków finansowych
2020-04-15 16:30:12

Historia jaka wiąże się z Dawidem mogłaby posłużyć za scenariusz dla filmu akcji, z rynkami finansowymi w tle. W tym odcinku rozmawiamy jednak przede wszystkim o osobistych doświadczeniach Dawida w inwestowaniu oraz jego filozofii postrzegania rynków. Dawid otwarcie wspomina też o swoich początkach i potknięciach oraz o tym jak duże pieniądze wymagają sporo pracy nad sobą, by nie uderzyła nam do głowy przysłowiowa woda sodowa. Słowo “spekulant” w nazwie bloga Dawida może niektórym przywodzić na myśl złe, negatywne skojarzenia. Tymczasem podejście Dawida do rynku jest bardzo mocno oparte na twardych liczbach, konkretnych i policzalnych strategiach, a nie myśleniu życzeniowym, storytellingu czy snuciu teorii spiskowych. Podkreśla jak ważne jest odróżnienie beletrystyki finansowej i treści serwowanych przez pospolitych szarlatanów inwestowania od rzetelnych źródeł wiedzy. Dawid bez mydlenia oczu przedstawia realia zarabiania pieniędzy na rynkach finansowych oraz utrzymywaniu się wyłącznie z inwestowania własnego kapitału. I nie jest to coś, co chciałoby usłyszeć wielu początkujących adeptów inwestowania… W tym odcinku: WĄTEK O DAWIDZIE -Kim jest Dawid i czym zajmuje się na co dzień? -Jak ewoluowało w czasie podejście Dawida do rynków finansowych? -Jak Dawid obecnie inwestuje na rynku? -Czy Dawid korzysta z Analizy Fundamentalnej? -Jak Dawid wykorzystuje zmienność (np. VXX, VIX) w swoich strategiach? -Systemowe strategie inwestycyjne – budowanie, testowanie i stosowanie według Dawida -Z jakich narzędzi Dawid korzysta na co dzień (serwisy, oprogramowanie, języki programowania) TEMATY RÓŻNE -Dlaczego wiele inteligentnych, wykształconych i racjonalnych osób zachowuje się nieracjonalnie na rynkach finansowych? -Powody tracenia pieniędzy na rynku -Świat inwestorów indywidualnych vs. Profesjonalnych -Czy z inwestowania na własny rachunek można się utrzymać? -Jak uczyć się inwestowania? -Największe mity i przekłamania odnośnie inwestowania na rynkach finansowych -Różne podejścia do inwestowania -Uznaniowe vs. Systemowe -Aktywne vs. Pasywne -Długoterminowe vs. Krótkoterminowe -Różne anomalia (np. momentum, powrót do średniej, wartość) -Rozkład prawdopodobieństwa (pozytywna i negatywna skośność) -Przemyślenia odnośnie sytuacji na rynkach finansowych w kontekście COVID-19 -Quo Vadis GPW? -Polecane źródła do nauki inwestowania Strona odcinka: https://systemtrader.pl/048

ST 047: Historia rynków finansowych, czyli dlaczego warto inwestować globalnie?
2020-03-31 08:00:04

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/047 Słynny pisarz Mark Twain podobno powiedział kiedyś, że historia nie powtarza się, ale za to rymuje się. I chociaż on sam był, delikatnie mówiąc, przeciętnym inwestorem, te słowa można z powodzeniem odnieść do rynków finansowych. A w jaki sposób może to nam pomóc w byciu lepszym inwestorem? Przede wszystkim znajomość historii rynków umożliwia postawienie realnych oczekiwań względem własnego portfela inwestycyjnego. Podróż w czasie pomaga w wypracowaniu w sobie pokory, która jest niezbędna gdyż to nadmierna pewność siebie jest bodaj najczęstszym i najcięższym grzechem głównym inwestorów. Wreszcie, wiedza o historycznych zachowaniach rynku jest okazją do przemyślenia własnej strategii inwestycyjnej, ponieważ obnaża wiele ryzyk, ale i szans, o których trudno byłoby nam pomyśleć patrząc na rynki przez pryzmat obecnych wydarzeń. W tym odcinku przedstawiam argumenty, które powinny racjonalnych inwestorów skłonić do myślenia o inwestowaniu w wymiarze globalnym. W szczególności jeśli ktoś inwestuje na lokalnym rynku w Polsce. Z drugiej strony, jeśli ktoś już wyemigrował ze swoim portfelem za granicę, usłyszy dlaczego warto poszerzać horyzonty, nawet gdy inwestujemy na tak rozwiniętym rynku jak USA. W tym odcinku: - Inwestowanie w czasie pandemii koronawirusa (i innych krachów giełdowych) - Dlaczego posiadanie planu inwestycyjnego jest absolutnie niezbędne? - Historyczne stopy zwrotu na rynkach akcji, obligacji i bonów skarbowych (lokatach) - Czy złoto faktycznie lśni jako aktywo inwestycyjne? - Historyczne przetasowania na światowym rynku akcji, czyli podróż w czasie do roku 1900 - Jak zmieniały się branże w gospodarce światowej na przestrzeni dekad? - Miejsce Polski na gospodarczej mapie świata - Dlaczego warto inwestować globalnie? - Czy rynek akcji może zniknąć wraz z kapitałem inwestorów? - Zarys przykładowej strategii inwestycyjnej

ST 046: Mniej znaczy więcej, czyli przemyślenia odnośnie inwestowania z perspektywy moich doświadczeń
2020-02-10 08:00:13

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/046 Inwestowanie pieniędzy na rynkach kapitałowych jest pełne mitów, paradoksów i skrajnych opinii. Mamy oto na przykład osoby, które kategorycznie twierdzą, że te wszystkie rynki finansowe to jedna wielka jaskinia hazardu – bez względu, czy ktoś jest krótkoterminowym spekulantem, czy tytułuje się długoterminowym inwestorem kupującym akcje wartościowych spółek. Inni zaś stojąc na przeciwległym biegunie są głęboko przekonani, że to właśnie rynki są miejscem, które uczyni ich bogatymi. W tym odcinku postaram się przedstawić swój punkt widzenia, bazując na własnych, ponad 12-letnich doświadczeniach. W tym czasie popełniałem masę błędów, ale i nauczyłem się bardzo wiele – nie tylko o inwestowaniu, ale i o samym sobie. Nie jest to próba przekonania kogokolwiek do mojego postrzegania tematu. Mam mimo wszystko nadzieję, że materiał ten wielu sprowokuje do wyciągnięcia własnych wniosków, pomagając w staniu się bardziej dojrzałym uczestnikiem rynku.

ST 045: O inwestowaniu na rynkach kapitałowych oraz najlepszym inwestorze wszechczasów, Warrenie Buffecie -- opowiada Tomasz Jaroszek
2020-01-21 08:00:11

Chyba nie ma osoby, która nie słyszałaby nazwiska najsłynniejszego inwestora giełdowego -- Warrena Buffetta. A nawet jeśli ktoś taki by się jakimś cudem znalazł, to już z pewnością pił w życiu Coca-Colę, jadł w McDonaldzie, i przynajmniej słyszał o firmie Apple. A to tylko zaledwie mały wycinek firm, których Warren Buffett jest udziałowcem. Choć obecnie w sędziwym już wieku, od lat okupuje ścisłą czołówkę najbogatszych ludzi na naszym globie, wzbudzając przy tym wielkie zainteresowanie. Tym większe, że jest aktywnym inwestorem giełdowym od ponad 70 lat i bynajmniej nie wybiera się na emeryturę. Jego wyniki inwestycyjne mocno podkopały teorie opracowywane na uniwersytetach. Świat akademicki latami podejrzewał, że sukces Buffetta to dzieło przypadku. Teorie takie jednak coraz bardziej skrzeczały w zderzeniu z rzeczywistością. Dziś nie będzie przesadą, jeśli powiemy, że Warren Buffet jest absolutnym królem inwestowania. W tym odcinku rozmawiam z Tomaszem Jaroszkiem, który wraz z Przemysławem Gerschmannem napisał książkę poświęconą temu wybitnemu inwestorowi. Jest to po części ich relacja z wizyty na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki Warrena Buffetta -- Berkshire Hathaway w Omaha w Stanach Zjednoczonych. Przyznam, że z początku byłem sceptycznie nastawiony na taki pomysł, ponieważ wydawało mi się, że wszystko zostało już w tym temacie napisane. Tymczasem jakże miłe zaskoczenie po przeczytaniu książki -- Tomek i Przemek stworzyli coś oryginalnego, prezentując zagadnienie z perspektywy kogoś, kto nie wyrósł w amerykańskiej tradycji wielopokoleniowego inwestowania na rynkach kapitałowych. Udało się im uchwycić uniwersalne i ponadczasowe przesłanie nie tylko filozofii inwestowania ale i wręcz pewnego stylu życia. Ten odcinek to potężna dawka wiedzy o rynkach kapitałowych. Tomek jest znakomitym mówcą. Mam nadzieję, że uda się tym materiałem dołożyć cegiełkę do budowania kultury odpowiedzialnego inwestowania w naszym społeczeństwie. Strona odcinka: http://systemtrader.pl/045 (znajdziesz tam dodatkowe materiały)

ST 044: Czy warto inwestować z pomocą robo-doradcy? - moja subiektywna ocena
2020-01-09 08:00:18

Tematyka tak zwanych robo-doradców pojawiła się już u mnie w podcaście, przy okazji wywiadu z Michałem Maninem z firmy Finax, która to wprowadziła takie rozwiązanie na rynku w Polsce. Obiecałem wówczas, że podzielę się swoimi doświadczeniami i przemyśleniami w tym zakresie w niedalekiej przyszłości -- przedstawię niejako moją subiektywną ocenę tego typu rozwiązania. Ponieważ wiele osób szuka swojego sposobu na budowanie kapitału, dziś postaram się odpowiedzieć dla kogo skorzystanie z usługi robo-doradcy może mieć sens, a dla kogo nie. Bez owijania w bawełnę i malowania trawy na zielono. Jest to materiał skierowany przede wszystkim do osób mniej zaawansowanych, czy wręcz początkujących, jeśli idzie o samodzielne inwestowanie pieniędzy na rynkach kapitałowych. Usługi tego typu bardzo prężnie rozwijają się na świecie, i coraz częściej będą kierowane do klientów w Polsce – warto wiedzieć o co chodzi, by w świadomy i mądry sposób podejmować ewentualne decyzje inwestycyjne. Dlatego też pokazuję w praktyce jak wygląda inwestowanie z robo-doradcą na swoim przykładzie. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/044

ST 043: Ponad miliard dolarów w jeden dzień, czyli Robert Carver o profesjonalnym podejściu do inwestowania oczami quanta
2019-12-20 08:00:02

Robert Carver przez lata pracował w londyńskim City jako quant trader w dużym funduszu hedge o nazwie AHL, zarządzającym obecnie aktywami o wartości ponad 30 miliardów USD. Współzałożycielem tego funduszu był David Harding – człowiek ikona w świecie inwestycyjnym, a przy okazji miliarder i stały bywalec najbogatszych osób w Wielkiej Brytanii. Robert bez owijania w bawełnę opowiada jak wygląda inwestowanie z wykorzystaniem algorytmów na rynkach i dlaczego większość ludzi nie będzie w stanie inwestować z powodzeniem podejmując decyzje w sposób uznaniowy – tak, tak – bez algorytmów. Przytacza fantastyczną historię, jak pewnego dnia we wrześniu 2008, w samym środku największego kryzysu finansowego od dekad, wszyscy w londyńskim biurze byli spanikowani i blisko o włos od podjęcia decyzji opuszczenia rynku, póki istniała jeszcze taka możliwość. Cały handel funduszu był zautomatyzowany, strategie działały zgodnie z założeniami, a mimo wszystko był strach, czy nie zawali się światowy system ekonomiczny, a wraz z nim nie wyparują wszystkie pieniądze. Totalny brak wiary w jutro. I pytanie – czy relatywnie prosta strategia może podjąć lepsze decyzje od ludzi?! Podczas narady w sali konferencyjnej, gdy ludzie w stresie zaczęli dzielić włos na czworo, mechaniczne strategie funduszu pierwszy raz w historii firmy zarobiły okrągły MILIARD dolarów! Miliard zysku w jeden dzień! Robert rozprawia się w tym wywiadzie z wieloma mitami, uproszczeniami, przeinaczeniami i przesądami, które w pewnym sensie prześladują świat inwestorów indywidualnych. Funkcjonują one jako chwytliwe medialnie uproszczenia, nie mając wiele wspólnego z rzeczywistością. Jest to mimo wszystko materiał z pozytywnym przesłaniem – każdy z nas, w domowych warunkach może realizować proste strategie, które działają wręcz od stuleci. Nie trzeba odkrywać świata na nowo, ale należy wiedzieć co się robi, w szczególności kontrolując ryzyko. To tu jest zakopane złoto. Zapraszam serdecznie do wysłuchania wywiadu z Robertem Carverem oraz do odwiedzenia strony internetowej tego odcinka pod adresem systemtrader.pl/043. Niestety wywiad jest dostępny tylko w języku angielskim. W przeciągu kilku tygodni pojawi się jego transkrypcja. Mam też prośbę – jeśli uznasz, że prezentowane przeze mnie treści mają dla Ciebie wartość, podziel się tym z innymi i wystaw recenzję w Apple Podcasts – to pozwoli dotrzeć mi do szerszej publiczności, a kto wie – w przyszłości może i sfinansować tłumaczenie takich materiałów jak ten. Z góry bardzo dziękuję! Strona odcinka: https://systemtrader.pl/043

ST 042: Amerykańskie ETF — jak uzyskać do nich dostęp?
2019-12-03 08:00:09

Prawdopodobnie ETF, czyli tanie fundusze dopuszczone do obrotu giełdowego, są największym odkryciem inwestycyjnym XX wieku. Przy ich pomocy w domowych warunkach możemy realizować strategie inwestycyjne, które wcześniej zarezerwowane były tylko dla świata profesjonalistów. Jednakże na skutek regulacji prawa Unii Europejskiej, a konkretnie jego implementacji na poziomie Polski, inwestorzy nad Wisłą zostali odcięci od ETF notowanych na giełdach poza Europą. W szczególności z dnia na dzień inwestorzy w Polsce przestali mieć możliwość handlu ETF notowanymi w Stanach Zjednoczonych, czyli na rynku, gdzie wybór tego typu instrumentów jest największy. W efekcie realizacja pewnych strategii inwestycyjnych nie jest możliwa, lub trzeba się ratować “europejskimi” odpowiednikami. To z kolei oznacza, że nierzadko zmuszeni jesteśmy do kupna ETF o mniejszej płynności lub wyższych kosztach za zarządzanie. Otrzymałem od Was bardzo wiele zapytań w tej sprawie, zwłaszcza w kontekście strategii opisywanych u mnie na blogu, gdzie sam posługuję się ETF notowanymi w USA. Dlatego powstał ten materiał, bo osobiście nie paliłem się do jego stworzenia.

Informacja dotycząca prawa autorskich: Wszelka prezentowana tu zawartość podkastu jest własnością jego autora

Wyszukiwanie

Kategorie