System Trader

Interesujesz się inwestowaniem na rynkach kapitałowych? Szukasz swojego sposobu na oszczędzanie i pomnażanie pieniędzy? Zastanawiasz się jak postawić swoje pierwsze kroki na giełdzie? Podcast System Trader jest właśnie dla Ciebie!

Ponadto: fakty, mity, ekskluzywne wywiady i ciekawostki ze świata finansów.

Zaprasza Jacek Lempart.


Odcinki od najnowszych:

ST 047: Historia rynków finansowych, czyli dlaczego warto inwestować globalnie?
2020-03-31 08:00:04

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/047 Słynny pisarz Mark Twain podobno powiedział kiedyś, że historia nie powtarza się, ale za to rymuje się. I chociaż on sam był, delikatnie mówiąc, przeciętnym inwestorem, te słowa można z powodzeniem odnieść do rynków finansowych. A w jaki sposób może to nam pomóc w byciu lepszym inwestorem? Przede wszystkim znajomość historii rynków umożliwia postawienie realnych oczekiwań względem własnego portfela inwestycyjnego. Podróż w czasie pomaga w wypracowaniu w sobie pokory, która jest niezbędna gdyż to nadmierna pewność siebie jest bodaj najczęstszym i najcięższym grzechem głównym inwestorów. Wreszcie, wiedza o historycznych zachowaniach rynku jest okazją do przemyślenia własnej strategii inwestycyjnej, ponieważ obnaża wiele ryzyk, ale i szans, o których trudno byłoby nam pomyśleć patrząc na rynki przez pryzmat obecnych wydarzeń. W tym odcinku przedstawiam argumenty, które powinny racjonalnych inwestorów skłonić do myślenia o inwestowaniu w wymiarze globalnym. W szczególności jeśli ktoś inwestuje na lokalnym rynku w Polsce. Z drugiej strony, jeśli ktoś już wyemigrował ze swoim portfelem za granicę, usłyszy dlaczego warto poszerzać horyzonty, nawet gdy inwestujemy na tak rozwiniętym rynku jak USA. W tym odcinku: - Inwestowanie w czasie pandemii koronawirusa (i innych krachów giełdowych) - Dlaczego posiadanie planu inwestycyjnego jest absolutnie niezbędne? - Historyczne stopy zwrotu na rynkach akcji, obligacji i bonów skarbowych (lokatach) - Czy złoto faktycznie lśni jako aktywo inwestycyjne? - Historyczne przetasowania na światowym rynku akcji, czyli podróż w czasie do roku 1900 - Jak zmieniały się branże w gospodarce światowej na przestrzeni dekad? - Miejsce Polski na gospodarczej mapie świata - Dlaczego warto inwestować globalnie? - Czy rynek akcji może zniknąć wraz z kapitałem inwestorów? - Zarys przykładowej strategii inwestycyjnej

ST 046: Mniej znaczy więcej, czyli przemyślenia odnośnie inwestowania z perspektywy moich doświadczeń
2020-02-10 08:00:13

Strona odcinka: https://systemtrader.pl/046 Inwestowanie pieniędzy na rynkach kapitałowych jest pełne mitów, paradoksów i skrajnych opinii. Mamy oto na przykład osoby, które kategorycznie twierdzą, że te wszystkie rynki finansowe to jedna wielka jaskinia hazardu – bez względu, czy ktoś jest krótkoterminowym spekulantem, czy tytułuje się długoterminowym inwestorem kupującym akcje wartościowych spółek. Inni zaś stojąc na przeciwległym biegunie są głęboko przekonani, że to właśnie rynki są miejscem, które uczyni ich bogatymi. W tym odcinku postaram się przedstawić swój punkt widzenia, bazując na własnych, ponad 12-letnich doświadczeniach. W tym czasie popełniałem masę błędów, ale i nauczyłem się bardzo wiele – nie tylko o inwestowaniu, ale i o samym sobie. Nie jest to próba przekonania kogokolwiek do mojego postrzegania tematu. Mam mimo wszystko nadzieję, że materiał ten wielu sprowokuje do wyciągnięcia własnych wniosków, pomagając w staniu się bardziej dojrzałym uczestnikiem rynku.

ST 045: O inwestowaniu na rynkach kapitałowych oraz najlepszym inwestorze wszechczasów, Warrenie Buffecie -- opowiada Tomasz Jaroszek
2020-01-21 08:00:11

Chyba nie ma osoby, która nie słyszałaby nazwiska najsłynniejszego inwestora giełdowego -- Warrena Buffetta. A nawet jeśli ktoś taki by się jakimś cudem znalazł, to już z pewnością pił w życiu Coca-Colę, jadł w McDonaldzie, i przynajmniej słyszał o firmie Apple. A to tylko zaledwie mały wycinek firm, których Warren Buffett jest udziałowcem. Choć obecnie w sędziwym już wieku, od lat okupuje ścisłą czołówkę najbogatszych ludzi na naszym globie, wzbudzając przy tym wielkie zainteresowanie. Tym większe, że jest aktywnym inwestorem giełdowym od ponad 70 lat i bynajmniej nie wybiera się na emeryturę. Jego wyniki inwestycyjne mocno podkopały teorie opracowywane na uniwersytetach. Świat akademicki latami podejrzewał, że sukces Buffetta to dzieło przypadku. Teorie takie jednak coraz bardziej skrzeczały w zderzeniu z rzeczywistością. Dziś nie będzie przesadą, jeśli powiemy, że Warren Buffet jest absolutnym królem inwestowania. W tym odcinku rozmawiam z Tomaszem Jaroszkiem, który wraz z Przemysławem Gerschmannem napisał książkę poświęconą temu wybitnemu inwestorowi. Jest to po części ich relacja z wizyty na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy spółki Warrena Buffetta -- Berkshire Hathaway w Omaha w Stanach Zjednoczonych. Przyznam, że z początku byłem sceptycznie nastawiony na taki pomysł, ponieważ wydawało mi się, że wszystko zostało już w tym temacie napisane. Tymczasem jakże miłe zaskoczenie po przeczytaniu książki -- Tomek i Przemek stworzyli coś oryginalnego, prezentując zagadnienie z perspektywy kogoś, kto nie wyrósł w amerykańskiej tradycji wielopokoleniowego inwestowania na rynkach kapitałowych. Udało się im uchwycić uniwersalne i ponadczasowe przesłanie nie tylko filozofii inwestowania ale i wręcz pewnego stylu życia. Ten odcinek to potężna dawka wiedzy o rynkach kapitałowych. Tomek jest znakomitym mówcą. Mam nadzieję, że uda się tym materiałem dołożyć cegiełkę do budowania kultury odpowiedzialnego inwestowania w naszym społeczeństwie. Strona odcinka: http://systemtrader.pl/045 (znajdziesz tam dodatkowe materiały)

ST 044: Czy warto inwestować z pomocą robo-doradcy? - moja subiektywna ocena
2020-01-09 08:00:18

Tematyka tak zwanych robo-doradców pojawiła się już u mnie w podcaście, przy okazji wywiadu z Michałem Maninem z firmy Finax, która to wprowadziła takie rozwiązanie na rynku w Polsce. Obiecałem wówczas, że podzielę się swoimi doświadczeniami i przemyśleniami w tym zakresie w niedalekiej przyszłości -- przedstawię niejako moją subiektywną ocenę tego typu rozwiązania. Ponieważ wiele osób szuka swojego sposobu na budowanie kapitału, dziś postaram się odpowiedzieć dla kogo skorzystanie z usługi robo-doradcy może mieć sens, a dla kogo nie. Bez owijania w bawełnę i malowania trawy na zielono. Jest to materiał skierowany przede wszystkim do osób mniej zaawansowanych, czy wręcz początkujących, jeśli idzie o samodzielne inwestowanie pieniędzy na rynkach kapitałowych. Usługi tego typu bardzo prężnie rozwijają się na świecie, i coraz częściej będą kierowane do klientów w Polsce – warto wiedzieć o co chodzi, by w świadomy i mądry sposób podejmować ewentualne decyzje inwestycyjne. Dlatego też pokazuję w praktyce jak wygląda inwestowanie z robo-doradcą na swoim przykładzie. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/044

ST 043: Ponad miliard dolarów w jeden dzień, czyli Robert Carver o profesjonalnym podejściu do inwestowania oczami quanta
2019-12-20 08:00:02

Robert Carver przez lata pracował w londyńskim City jako quant trader w dużym funduszu hedge o nazwie AHL, zarządzającym obecnie aktywami o wartości ponad 30 miliardów USD. Współzałożycielem tego funduszu był David Harding – człowiek ikona w świecie inwestycyjnym, a przy okazji miliarder i stały bywalec najbogatszych osób w Wielkiej Brytanii. Robert bez owijania w bawełnę opowiada jak wygląda inwestowanie z wykorzystaniem algorytmów na rynkach i dlaczego większość ludzi nie będzie w stanie inwestować z powodzeniem podejmując decyzje w sposób uznaniowy – tak, tak – bez algorytmów. Przytacza fantastyczną historię, jak pewnego dnia we wrześniu 2008, w samym środku największego kryzysu finansowego od dekad, wszyscy w londyńskim biurze byli spanikowani i blisko o włos od podjęcia decyzji opuszczenia rynku, póki istniała jeszcze taka możliwość. Cały handel funduszu był zautomatyzowany, strategie działały zgodnie z założeniami, a mimo wszystko był strach, czy nie zawali się światowy system ekonomiczny, a wraz z nim nie wyparują wszystkie pieniądze. Totalny brak wiary w jutro. I pytanie – czy relatywnie prosta strategia może podjąć lepsze decyzje od ludzi?! Podczas narady w sali konferencyjnej, gdy ludzie w stresie zaczęli dzielić włos na czworo, mechaniczne strategie funduszu pierwszy raz w historii firmy zarobiły okrągły MILIARD dolarów! Miliard zysku w jeden dzień! Robert rozprawia się w tym wywiadzie z wieloma mitami, uproszczeniami, przeinaczeniami i przesądami, które w pewnym sensie prześladują świat inwestorów indywidualnych. Funkcjonują one jako chwytliwe medialnie uproszczenia, nie mając wiele wspólnego z rzeczywistością. Jest to mimo wszystko materiał z pozytywnym przesłaniem – każdy z nas, w domowych warunkach może realizować proste strategie, które działają wręcz od stuleci. Nie trzeba odkrywać świata na nowo, ale należy wiedzieć co się robi, w szczególności kontrolując ryzyko. To tu jest zakopane złoto. Zapraszam serdecznie do wysłuchania wywiadu z Robertem Carverem oraz do odwiedzenia strony internetowej tego odcinka pod adresem systemtrader.pl/043. Niestety wywiad jest dostępny tylko w języku angielskim. W przeciągu kilku tygodni pojawi się jego transkrypcja. Mam też prośbę – jeśli uznasz, że prezentowane przeze mnie treści mają dla Ciebie wartość, podziel się tym z innymi i wystaw recenzję w Apple Podcasts – to pozwoli dotrzeć mi do szerszej publiczności, a kto wie – w przyszłości może i sfinansować tłumaczenie takich materiałów jak ten. Z góry bardzo dziękuję! Strona odcinka: https://systemtrader.pl/043

ST 042: Amerykańskie ETF — jak uzyskać do nich dostęp?
2019-12-03 08:00:09

Prawdopodobnie ETF, czyli tanie fundusze dopuszczone do obrotu giełdowego, są największym odkryciem inwestycyjnym XX wieku. Przy ich pomocy w domowych warunkach możemy realizować strategie inwestycyjne, które wcześniej zarezerwowane były tylko dla świata profesjonalistów. Jednakże na skutek regulacji prawa Unii Europejskiej, a konkretnie jego implementacji na poziomie Polski, inwestorzy nad Wisłą zostali odcięci od ETF notowanych na giełdach poza Europą. W szczególności z dnia na dzień inwestorzy w Polsce przestali mieć możliwość handlu ETF notowanymi w Stanach Zjednoczonych, czyli na rynku, gdzie wybór tego typu instrumentów jest największy. W efekcie realizacja pewnych strategii inwestycyjnych nie jest możliwa, lub trzeba się ratować “europejskimi” odpowiednikami. To z kolei oznacza, że nierzadko zmuszeni jesteśmy do kupna ETF o mniejszej płynności lub wyższych kosztach za zarządzanie. Otrzymałem od Was bardzo wiele zapytań w tej sprawie, zwłaszcza w kontekście strategii opisywanych u mnie na blogu, gdzie sam posługuję się ETF notowanymi w USA. Dlatego powstał ten materiał, bo osobiście nie paliłem się do jego stworzenia.

ST 041: Paul Novell, czyli jak żyć według własnych zasad, o niezależności finansowej i inwestowaniu na rynku kapitałowym
2019-11-26 08:00:02

Często zdarza się, że wykonujemy jakąś pracę tylko dlatego, że nie widzimy żadnych alternatyw. Praca może nas kompletnie nurzyć, możemy wręcz jej nienawidzić, ale z drugiej strony przygniata nas proza życia: a to kredyt do spłacenia, a to rodzina na utrzymaniu, a to brak kwalifikacji by zająć się czymś innym. Nierzadko brakuje nam odwagi. Jesteśmy jak na uwięzi, dryfujemy, bez planu i ambicji by zmienić coś w naszym życiu. Kto z nas tego nie doświadczył nigdy w życiu? -- jak sądzę nieliczne jednostki. W tym odcinku mój gość, Paul Novell, opowiada o tym jak koło 40-tki wyrwał się z kieratu pracy na etacie by odważyć się żyć wedle własnych zasad. I to pomimo świetnie płatnej pracy. Wcześniej wszystko skrupulatnie przygotował, wszak musiał za coś żyć, a nie planował wracać na etat z podkulonym ogonem. Od niemal dekady żyje ze swoich oszczędności, które dodatkowo pomnaża aktywnie na rynkach finansowych. W końcu to on pokierował swoim życiem jak chciał. Wywiad ten jest naszpikowany konkretami z zakresu inwestowania na rynkach kapitałowych. Paul mówi dużo o swojej drodze inwestora, o tym jak dojrzewał, jak zmieniał swoje podejście do rynku. Jak z inwestora uznaniowego inwestującego w spółki dywidendowe stał się inwestorem w stu procentach algorytmicznym, podejmującym decyzje tylko na bazie modeli rynkowych. Uczymy się całe życie, a przynajmniej powinniśmy starać się tak robić. W niektórych sferach jest to wręcz niezbędne -- musimy adaptować się do zachodzących zmian, by przeżyć. Dobrym przykładem takiego środowiska są rynki finansowe: to co działało wczoraj, niekoniecznie musi dobrze sprawdzać się dziś. Dlatego Paul podkreśla, że i jego lekcja życia na rynkach bynajmniej nie zakończyła się. Ale jest to fascynująca podróż. Uwaga -- wywiad jest nagrany w języku angielskim. Więcej na stronie: https://systemtrader.pl/041

ST 040: O inwestowaniu, tradingu, podatkach oraz… radach dla programistów — sesja pytań i odpowiedzi
2019-11-19 08:30:10

Regularnie otrzymuję od Was pytania, co bardzo mnie cieszy, ale też nie zawsze jestem w stanie sprawnie na nie odpowiadać indywidualnie w formie mailowej czy na mediach społecznościowych. Pomyślałem więc o nagraniu podcastu, w którym odpowiem na niektóre pytania, tak by skorzystać z tego mogli wszyscy. Tym bardziej, że część pytań jest podobna. Zapraszam serdecznie! Jeszcze małe ostrzeżenie z mojej strony. Otóż wszystko co mówię, jest tylko moją prywatną opinią. Nie jest to żadna porada inwestycyjna czy podatkowa w rozumieniu stosownych przepisów. To ty jesteś odpowiedzialny za podejmowanie własnych decyzji.

ST 039: Michał Manin, czyli na czym polega inwestowanie z pomocą robo-doradcy?
2019-11-06 08:00:07

Przeciętna osoba zwykle nie myśli przyszłościowo o potrzebie regularnego budowania swojego kapitału, konsumując najczęściej wszystko na bieżąco, nierzadko posiłkując się jeszcze zaciągniętymi kredytami. Z drugiej strony, jeśli nawet chcemy budować swój kapitał z nadwyżek finansowych, często nie wiemy jak się za to zabrać. I tak, niektórzy kierują strumień swoich pieniędzy na giełdę, która wzbudza skrajne skojarzenia: od możliwości wypracowania super dużych i szybkich zysków, po możliwość utraty wszystkiego. Inni swoich szans poszukują na rynku nieruchomości, bo tu podobno stracić nie można, a ceny mieszkań zdają się cały czas piąć w górę. Są i tacy, którzy lokują swoje ciężko zarobione pieniądze tylko na lokatach w banku, godząc się na to, że ich kapitał nierzadko wręcz traci na wartości po uwzględnieniu podatków i inflacji. Dziś rozmawiam z Michałem Maninem z firmy Finax. Jest to licencjonowany dom maklerski na Słowacji, oferujący usługę tak zwanego robo-doradcy. Dzięki temu rozwiązaniu kapitał można zagonić do bardziej wytężonej pracy na rynkach kapitałowych, ale bez prób ich pobijania, lokując pieniądze w niskokosztowych funduszach ETF. Finax hołduje idei tak zwanego pasywnego inwestowania, co zaleca wielu najlepszych specjalistów na świecie. Mówiąc kolokwialnie kopanie się z rynkowym bykiem, tudzież niedźwiedziem, sprawia, że statystycznie jesteśmy po przegranej stronie takiego pojedynku. Co to jest robo-doradca, jak to wygląda w praktyce, i dlaczego wreszcie warto się tym zainteresować? -- to wszystko usłyszysz w mojej rozmowie z Michałem. Wcześniej jeszcze mały disclaimer: sam otworzyłem konto w Finax i przelałem symboliczne 1 000 EUR, by móc sprawdzić ich ofertę w praktyce. Za kilka tygodni napiszę kilka słów o moich doświadczeniach i wrażeniach z ich usługi. Nie jest to jednak odcinek sponsorowany. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/039

ST 038: Jack Vogel, czyli o inwestowaniu na rynkach kapitałowych opartym na skwantyfikowanych metodach
2019-10-23 08:00:08

Inwestowanie jest proste, ale nie jest łatwe -- to maksyma dobrze znana w świecie inwestowania. Owszem, technicznie inwestowanie powinno być proste, nawet bardzo proste, ale niestety ogromną przeszkodą jest nasza psychika i przeszkody jakie kreujemy we własnym umyśle. Wynika to z tego, że inwestowanie zawsze wiąże się z niepewnym wynikiem, nawet jeśli podążamy za najlepszą strategią na świecie. W tym odcinku Jack Vogel z firmy Alpha Architect opowie o kilku różnych anomaliach rynkowych, które nie tylko można zmierzyć i zapisać w formie jednoznacznych reguł, ale i wykorzystać w praktyce. Odcinek ten jest nagrany w języku angielskim i na chwilę obecną niestety nie mogę obiecać kiedy pojawi się jego ewentualne tłumaczenie. Na pocieszenie dodam, że wiele tematów poruszonych dziś z Jackiem pojawiło się i będzie się pojawiać w przyszłości na moim blogu i w podcaście w języku polskim. -- Odmiany momentum Momentum występuje w dwóch odmianach: absolutnym i relatywnym. Nazwy brzmią może groźnie, ale koncepcja jest banalna. Momentum absolutne to momentum obserwowane w odniesieniu do pojedynczego aktywa (np. akcji, indeksu) — jest to tendencja do kontynuowania ruchu cen w zgodzie z trendem. Momentum relatywne to z kolei porównanie dwóch lub więcej aktywów i na tej bazie wybranie najmocniejszego lub najsłabszego aktywa. A jak to wygląda w praktyce? Jeśli weźmiesz sobie na przykład indeks WIG20TR (czyli wraz z dywidendami) za ostatnie 12 miesięcy i okaże się, że jego stopa zwrotu wyniosła więcej niż tak zwana stopa wolna od ryzyka (na przykład lokaty, bony skarbowe), to oznacza trend wzrostowy. Nie musi to znaczyć, że indeks WIG20TR w tym czasie idealnie cały czas szedł w górę, tylko, że wygenerował dodatnią stopę zwrotu. To jest momentum absolutne i mówi, że WIG20TR ma większe szanse na kontynuowanie dodatniej stopy zwrotu w najbliższej przyszłości. Jeśli na indeks WIG20TR nałożysz jeszcze na przykład indeks S&P 500 i okaże się, że za ostatnie 12 miesięcy to on wygenerował większą stopę zwrotu niż WIG20TR, to znaczy że jest to mocniejszy rynek i że są większe szanse na kontynuowanie tego stanu rzeczy w najbliższej przyszłości. To jest właśnie momentum relatywne — mówi, że jeden rynek jest mocniejszy do innego. Strona odcinka: https://systemtrader.pl/038

Informacja dotycząca prawa autorskich: Wszelka prezentowana tu zawartość podkastu jest własnością jego autora

Wyszukiwanie

Kategorie